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2014年黄金价格趋势分析
发布时间:2021-03-02 22:05:43 浏览: 157次 来源:【jake推荐】 作者:-=Jake=-

前言

2014年,国际金价受多种因素影响,波动较大,但涨幅微弱,仍未偏离2013年的跌幅。

伦敦金(以下简称现货金)是伦敦国际金融期货交易所提供的交易产品,于2013年12月31日收于每盎司1,20 1. 13美元; COMEX黄金期货是指在商品交易所(NewYorkCommodityExchange,Inc.)交易的纽约黄金期货(以下称为美国黄金期货),于2013年12月31日收于每盎司1,20 2. 3美元。2014年,现货黄金价格从年初的每盎司122 6. 19美元小幅下跌至每盎司119 5. 11美元; 2014年,美国黄金期货价格从年初的每盎司122 5. 2美元小幅下跌至每盎司11美元。 119 5. 30美元(请参阅随附的2014年黄金价格走势图)。影响金价的主要因素是美国经济的持续改善和美元的坚挺,但国际油价的下跌阻碍了金价的上涨趋势。

一、黄金价格在2014年前三个月出现波动,并升至一年中的最高点

1月2日,现货金报每盎司122 6. 19美元;美国黄金期货报每盎司122 5. 2美元。 3月14日,现货金报每盎司138 7. 9美元,增加了近16 1. 71美元。美国黄金期货报每盎司1,379美元,涨幅近15 3. 8美元。

影响黄金上涨的主要因素:

首先,货币因素。

耶伦2月11日在美国众议院金融服务委员会作证说亚博电子竞技 ,他坚决支持前主席本·伯南克所采取的货币政策。这意味着美联储将不会在短期内收紧政策,因此市场感到放心。当天提振金价,触及2013年11月14日以来的最高水平,每盎司1,29 3. 44美元。

第二个经济因素。

2月13日,美国宣布1月份零售额出乎意料的下降,而初请失业金人数增加凤凰彩票 ,这进一步表明,在经济增长放缓之后,美元指数下跌了0. 5%。金价上涨至1,300美元以上,使金价触及2013年11月8日以来的最高水平,即当天的每盎司1,30 2. 40美元。

第三种地缘政治因素。

3月3日,乌克兰和俄罗斯之间的军事紧张局势升级。在乌克兰指责俄罗斯向克里米亚地区派遣数千名士兵之后,投资者寻求对冲并增加对被认为相对安全的资产的需求。投资者抛售了股票等高风险投资。提振金价升至2013年10月30日以来的最高水平,报每盎司1,35 4. 80美元。

第四,股市因素。

(1)在3月14日克里米亚全民投票之前的最后一个交易日,俄罗斯股市暴跌,债务违约担保成本飙升。全民投票将不可避免地导致美国和欧盟实施制裁在俄罗斯。

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(2)中国3月12日发生的首例债券违约案和疲弱的出口数据令人担忧中国的经济健康状况。中国经济增速放缓引发了人们对全球第二大经济体的担忧,并减少了诸如股票之类的担忧。市场。对诸如黄金等高风险资产的需求。黄金价格在来年2013年9月9日上涨至每盎司1,38 7. 90美元的最高点。交易量比30天的平均交易量高出约30%。

二、黄金价格在2014年的后9个月中波动并回落了

3月14日,现货金价报每盎司138 7. 9美元;美国黄金期货报每盎司1379美元。 12月26日,现货金报每盎司119 5. 11美元,较年内最高点下跌近19 2. 79美元。美国黄金期货报每盎司119 5. 30美元,跌幅近18 3. 70美元。导致黄金下跌的主要因素是美元上涨和美国经济改善。

1、黄金价格从3月14日到6月2日波动并下跌

3月14日,现货金报每盎司138 7. 90美元;美国黄金期货报每盎司1379美元。 6月2日,现货金报每盎司124美元2. 90美元,跌幅近145美元。美国黄金期货报每盎司1244美元,跌幅近135美元。

影响黄金下跌的主要因素:

首先,是股市因素。

(1) 3月17日,美国股市标准普尔500指数上涨约1%,黄金价格跌至每盎司1,37 1. 14美元。

(2) 5月13日,美国股市创下历史新高。标准普尔500指数首次攀升至1,900点上方,给金价施加压力,金价跌至1,29 3.每盎司70美元。

(3)美国股市的道琼斯指数和标准普尔500指数在6月2日的交易中创下历史新高,供应管理协会(ISM)更正了已公布的制造业指数,显示出在加速扩张之后制造业活动方面,美国股市上涨。黄金价格触及每盎司1,24 0. 69美元的四个月低点。

第二个地缘政治因素。

3月18日,普京签署命令“批准俄罗斯联邦与克里米亚共和国之间的条约草案,并将克里米亚共和国纳入俄罗斯联邦。”但是,普京说,除了克里米亚以外,他没有入侵乌克兰。普京发表讲话缓解乌克兰紧张局势的区域计划。

第三种经济因素。

(1) 3月19日,美联储(FED)放弃失业率作为衡量经济表现的决定性标准,并明确表示将参考一系列指标来确定何时提高利率美联储还表示,将放弃在美国失业率降至6. 5%以下后“在很长一段时间内保持利率不变”的承诺,这并不意味着美联储的政策有任何变化意图。

(2)美联储继续推进减少刺激规模的计划。3月19日,美联储宣布将每月购买的政府债券和抵押支持证券(MBS)减少650亿美元至550亿美元,黄金价格跌至550亿美元,每盎司1,33 1. 80美元可能是自2014年1月30日以来最大的单日跌幅。比30天的平均值高10%。

(3)供应管理协会(ISM)4月1日发布的数据显示,3月份制造业活动的增长连续第二个月加速,尽管就业增长放缓,但经济衰退后的产量却录得最大增长数据进一步显示,严冬结束后,美国经济逐渐蓄势,明年上半年地缘政治紧张局势和对美联储加息的担忧也将减轻。黄金价格。

(4)美国4月28日发布的数据显示,3月份待定房屋销售指数是9个月来首次上升。这表明房地产市场在受到拖累之后可能正在企稳。利率上升和严峻的冬季。。拖延金价跌至1,300美元的关键水平以下,金价跌至1,29 8. 09美元/盎司。

第四,货币因素。

5月8日,欧元对美元汇率下跌,欧元兑美元汇率从两年半高位回落,这对金价构成了压力。欧洲央行行长德拉吉表示,央行可能会出台更多的货币宽松政策。

第五,投资需求因素。

(1)世界上最大的黄金上市交易基金SPDRGoldTrust的黄金持有量在4月16日减少了8. 39吨,降至79 8. 43吨ebet真人 ,这是自以来的最大单日净流出2013年12月底。

(2)全球最大的黄金上市交易基金SPDRGoldTrust的黄金持有量在5月21日减少了3. 3吨,至77 6. 89吨,为2008年12月以来的最低水平。

2、黄金价格从6月2日到7月10日反弹

6月2日,现货金报每盎司124美元2. 90美元。美国黄金期货报每盎司1244美元。 7月10日,现货金报每盎司133 5. 40美元,增加了近9 2. 50美元;美国黄金期货报每盎司133 9. 20美元,增加了近9 5. 20美元。

影响黄金上涨的主要因素:

第一、节中的股市因素。

(1)美国股市在6月3日收盘小幅下跌,道琼斯工业平均指数和标准普尔500指数从6月2日创下的收盘历史高点回落,因为交易商在近日股市攀升后未找到记录。继续购买的原因。

(2) 6月24日的数据显示,在德国6月商业景气指数下降幅度超过预期之后,投资者抛售了股票。黄金触及4月15日以来最高水平,每盎司1,32 5. 90美元

(3) 7月10日,欧美股市下跌,避险日元触及数月高点。对葡萄牙最大上市银行BES的财务问题的担忧提醒投资者注意欧洲银行业。可能发生危机。金价触及三个半月高位。

二、货币因素。

(1) 6月5日,欧洲中央银行将三大主要利率降低至创纪录的低点,以避免欧元区发生日式通缩的风险。欧洲中央银行将存款利率降低至-0. 1%。更改指标再融资利率降低到0. 15%,隔夜贷款利率降低到0. 4%欧洲央行首次收取0. 1%旨在迫使银行向中小企业贷款的银行隔夜存款。黄金价格飙升了近1%,是三周以来最大的单日涨幅。

(2)美联储在6月19日表示,它将维持接近零的利率来支持经济,令原本押注美联储将尽快收紧政策的交易员感到失望。 1,310美元并受助于美元指数下跌。路透社的初步数据显示,交易量远高于30天的平均水平。

(3) 7月9日发布的美联储6月会议记录显示,如果某些经济状况仍然良好,则联邦公开市场委员会(FOMC)可能会在10月会议之后结束其债券购买计划。 ,金价保持在1,320美元以上。

三、地缘政治因素。

(1)美国于6月16日表示,可能对逊尼派武装分子发动空袭,以支持伊拉克政府。伊拉克境内不断升级的武装冲突和乌克兰的紧张局势尚未缓解,从而推高了黄金价格在过去的7天中,累计增长了近4%。

(2)伊拉克最高领导人指责美国试图通过6月22日的宗派斗争来重新控制该国,逊尼派叛军从叙利亚边境沿线的据点接近巴格达。

第二个四、经济因素。

(1)美国商务部于6月25日宣布,第一季度GDP的最终价值与年率相比下降了2. 9%,是五年来最差的。上个月宣布的价格下跌1. 0%。数据发布后,黄金作为对冲工具的吸引力有所提高。

(2)在7月10日宣布的预算中,印度决定将进口关税保持在10%的历史新高,由于预期的关税降低而迫使由于市场预期而降低的珠宝商不得不补货此举也支持了金价的上涨趋势,推动更为活跃的8月黄金期货上涨了3%。

五、投资需求因子。

6月23日,全球最大的上市黄金交易基金SPDRGoldTrust的黄金持有量增加了2. 4吨,至78 5. 02吨。

3、黄金价格在7月10日至11月6日之间波动,并跌至当年最低点

7月10日,现货金价报每盎司133 5. 40美元;美国黄金期货报每盎司133 9. 20美元。 11月6日,现货金报每盎司114 4. 30美元,跌幅接近19 1. 10美元。美国黄金期货报每盎司114 2. 60美元,跌幅近19美元6. 60。

影响黄金下跌的主要因素:

第一、节中的股市因素。

(1) 7月14日,圣灵银行创始家族旗下一家控股公司的网站披露,该公司存在财务违规行为,导致葡萄牙股票和债券市场暴跌。圣灵说,该银行的资本规模达到了21亿欧元,超出了最低监管要求,足以应付其在圣灵家族的控股公司中所面临的1 1. 5亿欧元的风险。路透社初步数据显示,金价跌至6月19日以来最低的1,30 2. 90美元/盎司,比30天平均水平高约60%。

(2)标普500指数在9月26日上涨了0. 6%,原因是数据显示第二季度美国经济是两年半来最快的增长。这拖累了黄金价格。关键支撑位在每盎司1200美元。

二、经济因素。

(1)美联储7月15日发布的报告显示,当债务购买在10月完成时,资产负债表将高达4. 5万亿美元。这将导致黄金价格上涨。跌破每盎司1300美元。

(2)美国7月24日宣布,初请失业金人数意外下降,美国公司宣布强劲业绩后,美元和美国股市上涨。欧洲发布的数据显示,欧元区的服务业路透社的表现好于分析师的预期。使避险黄金的吸引力黯然失色。

(3)美国劳工部10月3日宣布国际金价2014走势图,9月非农业工作增加了2 4. 80,000,估计增加了2 1. 50,000;失业率是5. 9%,是自2008年7月以来的最低水平,估计为6. 1%;平均每小时工资与上个月相同国际金价2014走势图,并且预计将增加0. 2%。涨幅超过1%,黄金价格从7上涨。月度高点1,345美元下降了约11%,进入了修正区,并且也逼近了四年低点,跌至1,180美元/盎司以下。

(4)美国商务部于10月30日宣布,第四季度国内生产总值(GDP)较上一季度以3. 5%的年增长率增长,好于分析师的预期(k11] 0%)。在美联储于10月29日宣布结束债券购买并表示对美国经济增长充满信心之后,随后的黄金销售仍在继续。黄金价格在10月31日暴跌3%,触及最低价1,16自2010年以来每盎司。] 25美元。

三、地缘政治因素。

(1)在马来西亚航空客机坠毁后的几天,7月22日,乌克兰分离主义领导人将坠机的黑匣子交给了马来西亚航空专家,以及一列载有大部分遇难者遗体的火车。事故发生在乌克兰政府控制地区,事故造成298人死亡,乌克兰紧张局势有所缓解,但投资者获利并继续卖出,这压制了金价。

(2) 8月25日,美国股票指数标准普尔500指数在盘中交易中升破2,000点大关,这是有史以来的首次。预期欧洲央行将采取措施提振经济推高了全球金融市场。

(3) 9月11日,乌克兰表示,俄罗斯已从该国撤出了大批部队,对冲的需求也逐渐减弱。黄金价格触及1月23日以来的最低水平1,23 4. ]每盎司71美元。

四、原油价格因素。

(1)金价也受到油价的拖累。美国原油跌至四个多月低点,7月31日跌至每桶100美元以下。

(2) 11月3日,油价下跌近3%,至2010年6月以来的最低水平,每桶约78美元,美元指数攀升至四年来的高点。 ,跌至每盎司1.16美元1.的低位70美元,先前跌破了重要支撑位每盎司1180美元。

五、货币因素。

(1)美联储(FED)在8月20日发布的7月会议纪要显示,美联储对美国就业市场的复苏速度感到惊讶,但在看到更多的确凿证据表明经济复苏,我不想提前计划加息。

(2)美元指数在8月21日跃升了0. 4%。美元走强通常会导致金价下跌。金价跌至6月18日以来的最低水平每盎司1,27 3. 06美元。

(3)美元在8月25日走强,导致持有其他货币的投资者购买以美元计价的商品的成本增加,从而给这些商品价格带来压力。

(4) 9月2日,美元坚挺,技术性卖盘和油价下跌共同迫使金价跌至两个半月低位。成交量为7月中以来最大单日跌幅,且交易量增加,超过1手由于黄金价格跌破每盎司1,275美元的支撑位和1美元的低点,万口合约易手,8月21日,27 3. 06

(5)美元指数在9月5日上涨0. 3%,达到一年多以来的最高水平。由于投资者担心即将举行的苏格兰独立公投的结果快乐飞艇 ,英镑暴跌,澳元和巴西雷亚尔也下跌,破坏了黄金作物货币对冲的吸引力,金价触及每盎司1,25 1. 24美元,为6月10日以来的最低水平。

(6) 9月9日,技术性卖盘和市场猜测,美联储(FED)和其他主要中央银行将加息的时间早于市场预期,从而拖累了金价。金价跌破了1250美元/盎司的支撑位级别,触发一轮止损订单。

(7)美元指数在9月24日上涨0. 4%,创2010年7月以来的最高水平。黄金价格触及每盎司1,20 8. 36美元的八个半月低点。

(8)美元指数在10月3日强劲上涨1. 2%,达到了连续第12周的涨幅。这是40年来罕见的涨幅。黄金价格触及每盎司最低价自2013年12月31日起1,18 9. 64美元。

(9) 11月5日,美元的大幅上涨削弱了黄金的投资吸引力。黄金价格暴跌了约2%,跌至自4月份以来的最低价1,13盎司/盎司。 2010 7.美元40,打开了跌至1,000美元大关的通道。

六、投资需求因子。

(1)全球最大的黄金支持上市交易基金SPDRGoldTrust的黄金持有量在7月21日减少了1. 8吨,至80 3. 34吨。

(2)全球最大的黄金支持的公开交易基金SPDRGoldTrust的黄金持有量在8月8日减少了1. 79吨,至79 5. 86吨,反映了投资者对黄金的信心减弱。

(3)全球最大的黄金上市交易基金SPDRGoldTrust的黄金持有量降至77 3. 45吨,为2008年12月以来的最低水平。

(4)全球最大的黄金上市和交易基金SPDRGoldTrust的黄金持有量在10月23日减少0. 3%至74 9. 87吨,为2008年底以来的最低水平。

4、黄金价格从11月6日到12月26日缓慢反弹

11月6日,现货金报每盎司114 4. 30美元;美国黄金期货报每盎司114 2. 60美元。 12月26日,现货金报每盎司119 5. 11美元,增加了近5 0. 81美元;美国黄金期货报每盎司119 5. 30美元,增加了近5美元2. 7。

影响黄金上涨的主要因素:

一、货币因素。

(1)美元指数在11月7日下跌。美国先前发布的10月份非农业就业报告表现强劲,但非农业就业增长却低于预期。投资者利用了美元连续多个月上涨。金价飙升了2. 6%,是约五个月来最大的单日涨幅。

(2) 11月14日,空头头寸,基金购买和美元突然下跌的帮助下,抵消了好于预期的美国数据削弱了避险需求所造成的拖累黄金价格飙升2. 5%,涨幅超过40美元,达到两周高点,每盎司1,19 3. 34美元,交易规模巨大,仅10分钟就成交了25,000张合约。

(3)美元对欧元汇率于11月18日下跌,部分原因是德国投资者的信心数据好于预期。黄金价格短暂升至每盎司1200美元以上。

(4)长期以来,美元从12月8日的五年高点下跌,金价突破了每盎司1200美元。

(5)美国亚特兰大联邦储备银行行长洛克哈特在12月8日表示,他不急于放弃美联储在“相当长的一段时间内维持接近零利率”的承诺。时间。”黄金价格在12月9日上涨了近3。%,是10月底以来的最高水平。

二、投资需求因子。

(1) 11月11日,欧洲和亚洲的实物买盘增加,支撑了金价,金价飙升了约2%。

(2) 11月21日补仓,中国出乎意料的降息点燃了人们对中国黄金需求将上升的希望。金价升至每盎司1200美元以上,为三周以来的最高水平。

(3)现货市场和印度11月28日放宽进口限制为黄金期货价格提供了支撑。最大的黄金消费国中国的黄金现货溢价约为1-2美元,反映出强劲的实物购买。黄金价格反弹超过4%,达到一个月高点。

(4)全球最大的黄金交易基金(ETF)SPDR的持有量在12月11日增加0. 13%至72 5. 75吨。

三、经济因素。

(1)美国商务部于11月25日宣布,美国第三季度国内生产总值(GDP)的季度季度增长率已修订为增加3. 9%(估计增加3. 3%,前值增加了3. 5%);第三季度GDP平减指数增加了1. 4%(估计增加1. 3%),并且前值是增长1. 3%。但是美国经济商会宣布,美国消费者信心指数在11月降至8 8. 7,为6月以来的最低水平。10月的消费者信心指数从9修正为下调。 4. 5至9 4. 1。路透社先前采访的分析该部门的平均预期为9 6. 0。黄金价格小幅上涨至每盎司1200美元以上,

四、原油价格因素。

12月3日,在油价上涨的推动下,投资者调整了头寸,基本上不受美元走强的影响。黄金价格上涨了1%,并保持在每盎司1200美元以上。

三、概述和展望

价格在2014年底和年初几乎相同,但在这一年中波动很大。 1月2日,现货金报每盎司122 6. 19美元;美国黄金期货报每盎司122 5. 2美元。 12月26日,现货金报每盎司119 5. 11美元,减少了约3 1. 08美元;美国黄金期货报每盎司119 5. 30美元,减少了约2 9. 9美元。

Natixis估计ebet真人 ,2015年的黄金平均价格将为每盎司1,170美元,而2016年的黄金平均价格将为每盎司1,180美元。预计美国的局势将对金价产生重大影响。随着美国经济的改善,投资者的风险规避将减少,美国经济的改善也将带来强劲的美元。这些因素不利于金价。此外,VTB认为,黄金ETF的流出量将继续保持一定速度,尽管会比2013年有所放缓。与此同时,即使在经常账户赤字的情况下,印度也不太可能在短期内放松其黄金进口限制。已减少。尽管金价有望在明年下跌,但法国外贸银行为未来的金价提供了约五种可能性。这些包括中国中央银行利用低廉的黄金价格来增加外汇储备,印度放宽进口限制,中东或乌克兰的局势变得更加紧张,甚至美联储未能加息也不利于美元。 (吕东明,重要商品研究预报中心)

国际金价2014走势图

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